Come è possibile per il Consulente monitorare i portafogli "consulenziati" dei Clienti giornalmente e fare gli opportuni interventi, come invece accade per i portafogli "gestiti"? Come è possibile per un Consulente contattare tutti i Clienti e fornire le raccomandazioni di comprare, vendere o mantenere? Come è possibile controllare se le raccomandazioni vengono eseguite ed avere i dati relativi?
Questi vuoti operativi rendono inefficienti i portafogli "consulenziati" e fanno sorgere molti interrogativi.
Si danno i Rating ai prodotti "gestiti", ma chi dà i Rating ai prodotti " consulenziati"? E' possibile dare i Rating ai Consulenti come si fa per i Gestori? Ed è possibile dare il rating ai prodotti "consulenziati", come si fa per i prodotti "gestiti"?
Quali sono le capacità del Consulente? Quali le performance storiche dei suoi prodotti "consulenziati"? Qual è il loro Tracking Error, il loro indice di Sharpe, di Jensen? Quali stili operativi e metodologie di controllo del rischio usa? Quante sono le stelle Morningstars, Bluerating, Lipper, Sole 24 ore...?
Quando mai il Consulente, che è in "possesso dei dati" sui risultati che ha conseguito, sostituirà se stesso?
E' vero che il Consulente "emittente" le raccomandazioni personalizzate, è svincolato dalle società prodotto, ma se poi in definitiva lui stesso è la società prodotto, il prodotto stesso e anche il Consulente di se stesso e del proprio servizio, come può avere l'obiettività per svincolarsi da se stesso, e valutarsi, e criticarsi e sostituirsi?
Quando mai un Gestore ha sostituito sé stesso?
La risposta a tali quesiti è la figura del
Promotore Finanziario, che è la figura professionale completa a tutela dei Risparmiatori.
Infatti, il Promotore Finanziario, può svolgere sia la Consulenza Secondaria per conto di un Intermediario autorizzato, sia la Consulenza Primaria e in più anche l'Attività di Collocamento (riservata per Legge ai soli Promotori Finanziari).
Il fatto nuovo e importante è che la
Consulenza Finanziaria Primaria, arricchita dal Servizio di "Ricerche e Analisi", svolta dal Promotore Finanziario, riguarderà anche il controllo e la valutazione dei prodotti "consulenziati", cioè dei "rendiconti obbligatori periodici" che la Legge impone al Consulente "emittente" di consegnare ai suoi Clienti e di conservare su supporto durevole che consentano all'Organismo di Vigilanza di accedervi prontamente e di ricostruire ogni fase fondamentale all'elaborazione di ciascuna raccomandazione.
Per i Promotori Finanziari si apre un nuovo capitolo: oltre al controllo ed alle valutazioni dei Gestori e dei loro prodotti "gestiti" ed alla loro eventuale sostituzione, l'attività si estenderà al controllo ed alla valutazione anche dei Consulenti "emittenti" le raccomandazioni e dei loro prodotti "consulenziati" ed alla loro eventuale sostituzione.
La figura professionale preminente sul mercato è pertanto quella del Promotore Finanziario, che svolge la propria attività in una Società di intermediazione, con la cultura e le strutture che gli consentano di operare nei settori:
- "Collocamento" di strumenti finanziari, polizze finanziarie e servizi di investimento, il tutto rigorosamente solo di terzi
- "Consulenza Primaria" fee only
- "Consulenza Secondaria" ("Consulenza in materia d'Investimenti") fee only.
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