I Report di Teleborsa - Banche, l'esercizio 2017 sancisce il turnaround

(Teleborsa) - Il 2017 può considerarsi un anno piuttosto buono per le banche italiane ed europee che, a fronte della crescita dell’attività di credito, che si riflette sulle commissioni, riportano miglioramenti nella qualità del credito, testimoniata dal calo delle sofferenze e dal rafforzamento dei ratio patrimoniali.

Secondo l’ultimo rapporto dell’ABI sul mercato bancario europeo, lo stock di crediti erogati è cresciuto in media dell’1,7% mentre gli NPL (crediti deteriorati) si sono ridotti di circa l’11%. L’Italia non è da meno e vede i principali gruppi bancari chiudere l’esercizio 2017 con un aumento dei proventi e della redditività e una progressiva riduzione del peso degli NPL, grazie anche alle cessioni di sofferenze annunciate ed in fase di completamento.

Sempre l’ABI segnala nel rapporto sulle sofferenze bancarie, che il monte sofferenze delle banche italiane si è ridotto nel 2017 del 26%.

Va ricordato che lo scorso anno è stato caratterizzato anche da un drastico cambio dello scenario di riferimento del panorama bancario italiano, a causa di fallimenti (banche venete) e operazioni di aggregazione (Banco BPM). In particolare vanno menzionate alcune particolari operazioni che si sono riflettute sul bilancio: Intesa Sanpaolo è intervenuta nel salvataggio delle due banche venete (Veneto Banca e BPVi) ricevendo un contributo “cash” di 3,5 miliardi dal governo, Unicredit ha ceduto Bank Pekao e Pioneer ad Amundi in primavera, UBI Banca ha rilevato 3 “good bank” risanate con il decreto Salva-banche (Nuova Banca delle Marche, Nuova Banca dell'Etruria e del Lazio e Nuova Cassa di Risparmio di Chieti), BPER ha acquisito la quarta “good bank” (Nuova Cassa di Risparmio di Ferrara), Banco BPM nasce dall'aggregazione di Banco Popolare e BPM effettiva dal 1° gennaio 2017.

L’andamento dei proventi core si conferma positivo grazie alle commissioni, poiché gli interessi attivi risentono ancora del persistere di una politica monetaria accomodante da parte della BCE, che lascerà i tassi di riferimento ai minimi storici ancora per un lungo periodo.

E’ con questi presupposti che le banche tricolore si preparano ora a pubblicare i conti del 1° trimestre, che dovrebbero evidenziare un ulteriore miglioramento in termini di sofferenze e solidità patrimoniale.


PROVENTI CORE 2017 IN AUMENTO GRAZIE ALLE COMMISSIONI

Proventi "core" interessi & commissioni	2016	2017	Var. %	Commissioni Var. %	Interessi Var. %
Intesa Sanpaolo	14.625	14.846	1,5%	5,5%	-2,5%
Unicredit	16.750	17.007	2,6%	7,1%	-0,1%
UBI Banca	2.833	3.173	12%	15,8%	8,6%
Banco BPM	4.011	4.207	4,9%	10%	0,3%
BPER	1.883	1.865	-1%	2,9%	-3,9%
Finecobank	492	535	8,7%	11,2%	6,1%
Totale	40.414	41.633	3%

Dati in milioni di euro

I proventi “core”, vale a dire interessi attivi e commissioni, evidenziano un andamento generalmente positivo, grazie al boom delle commissioni. Certamente, la politica di “tassi zero” della BCE continua ad influenzare gli interessi attivi, una delle due maggiori fonti di introito delle banche, che quindi hanno reagito espandendo l'altra voce. Nel complesso si rileva una crescita dei proventi “core” del 3% ad oltre 41,6 miliardi di euro per le sei banche quotate nel FTSE MIB.

La crescita più forte è stata riportata da UBI Banca, che registra un aumento dei proventi del 12% a quasi 3,2 miliardi di euro, grazie alla crescita combinata sia delle commissioni (+15,8%) sia degli interessi attivi (+8,6%).

Bene anche FinecoBank che riporta un aumento dei proventi dell’8,7% a 535 milioni (commissioni +11,2% interessi attivi +6,1%).

Fra grandi banche Intesa registra un aumento dei ricavi contenuto dell’1,5%, laddove l’aumento sulle commissioni (+5,5%) viene compensato dal calo degli interessi (-2,5%). Speculare la situazione per Unicredit che vede crescere i proventi del 2,6% (commissioni +7,1% interessi -0,10%).

Fra le banche popolari si distingue Banco BPM (+4,9% i proventi) grazie al boom della voce commissioni (+10%) ed alla stabilizzazione della voce interessi (+0,3%). Resta sotto pressione la più piccola BPER che vede calare i proventi core dell’1% a fronte di una crescita delle commissioni (+2,9%) che non è riuscita a compensare la caduta degli interessi (-3,9%).


GESTIONE OPERATIVA IN CRESCITA A DUE CIFRE

Risultato gestione	2016	2017	Var. %
Intesa Sanpaolo	8.273	8.438	2%
Unicredit	7.143	8.268	15,7%
UBI Banca	966	1.151	19,2%
Banco BPM	981	1.579	60,9%
BPER	800	742	-7,2%
Finecobank	329	348	6%
Totale	18.492	20.526	11%

Dati in milioni di euro

La gestione operativa delle sei banche evidenzia una solida crescita della redditività (+11%). Più nel dettaglio, Banco BPM beneficia degli effetti dell’aggregazione, che ha spinto il risultato della gestione operativa a 1,58 miliardi (+61%), ma il risultato è in crescita a due cifre anche per UBI Banca (+19,2%) ed Unicredit (+15,7%) che supera gli 8 miliardi.

Performance eccellente anche per Finecobank che segna un +6%, mentre Intesa Sanpaolo accresce la gestione operativa del 2% a oltre 8,4 miliardi. Modesto il risultato di BPER (-7,2%).


CONTI TORNANO IN ATTIVO

Risultato netto	2016	2017
Intesa Sanpaolo	3.111	7.316
Unicredit	-11.790	5.473
UBI Banca	-830	691
Banco BPM	-1.614	2.616
BPER	16	177
Finecobank	212	214
Totale	-10.896	16.487

Dati in milioni di euro

Grazie alla ripresa dell’economia, dei proventi ed alla solida gestione operativa, le banche rivedono l’utile anche a livello di risultato netto. Se alla fine del 2016 si erano accumulate perdite per quasi 11 miliardi di euro, a fine 2017 sono stati generati utili complessivi per 16,5 miliardi.

Intesa Sanpaolo riporta un risultato netto di 7,3 miliardi, più che raddoppiato rispetto all'anno prima, ma il risultato include i 3,5 miliardi “cash” corrisposti dallo Stato per l’acquisto delle banche venete. Al netto di questa posta e considerando gli effetti dell’aggregazione ha registrato una crescita dell’utile del 22,6% a 3,8 miliardi circa.

Unicredit chiude in attivo, con un utile contabile di quasi 5,5 miliardi di euro, ma escludendo l’impatto delle cessioni di Bank Pekao e Pioneer, si attesterebbe a circa 3,7 miliardi. In realtà, anche l’esercizio 2016 incorporava componenti non ricorrenti (la fetta più grande gli oneri per l’avvio del piano Trasform 2019 gravanti sul 4° trimestre per 13,2 miliardi), al netto dei quali si sarebbe rilevato un utile di 1,3 miliardi.

Risultato in attivo anche per UBI Banca, che riporta un utile di 691 milioni rispetto alla perdita di 830 milioni di UBI “stand alone” (non considerando l’impatto trascurabile delle tre banche acquisite). Anche escludendo le componenti non ricorrenti il risultato sancirebbe comunque un ritorno in utile per 189 milioni.

Banco BPM riporta un utile di 2,6 miliardi, che si confronta con una perdita di 1,6 miliardi nel 2016, ma escludendo badwill e impairment chiude in utile per 558 milioni.

Fra le realtà più piccole, BPER vede lievitare l’utile a 177 milioni dai 16 milioni dell’anno prima e Finecobank riporta una piccolissima crescita a 214 milioni (212 milioni nel 2016).


SOFFERENZE IN PERSISTENTE RIDUZIONE

Stock crediti deteriorati	31 dicembre 2016	31 dicembre 2017	Var. %
Intesa Sanpaolo	29.767	25.464	-14,5%
Unicredit	25.000	21.200	-15,2%
UBI Banca	9.258	8.161	-11,8%
Banco BPM	16.200	13.000	-19,8%
BPER	6.190	5.400	-12,8%

Dati in milioni di euro

A fronte del buon andamento della gestione, si registra un proporzionale miglioramento della qualità dell’attivo, motivato perlopiù dalla progressiva riduzione delle sofferenze e più in generale dello stock di crediti deteriorati (che includono sia le sofferenze vere e proprie che i crediti scaduti o non esigibili).

Riduzione a due cifre in percentuale per tutte le banche esaminate: Intesa Sanpaolo vede scendere lo stock di crediti deteriorati (NPL) netti a 25,5 miliardi di euro, di cui 12,6 miliardi sono in sofferenza.

Allo stesso modo, Unicredit riporta un calo di crediti deteriorati a 21,2 miliardi, mentre UBI evidenzia uno stock di crediti deteriorati in calo a 8,2 miliardi e Banco BPM a 13 miliardi, mentre BPER vece scendere gli NPL a 5,4 miliardi.


CRESCONO I PARAMETRI DI SOLIDITA’ RICHIESTI DALLA BCE

CET1 Ratio	31 dicembre 2016	31 dicembre 2017
Intesa Sanpaolo	12,7%	13,3%
Unicredit	7,54%	13,6%
UBI Banca	N.D.	11,43%
Banco BPM	11,94%	12,36%
BPER	13,27%	13,81%
Finecobank	22,9%	20,77%

Come noto i parametri di solidità patrimoniale sono determinati dalla BCE in base ad un test condotto denominato SREP, a partire da quello indicato per il paese e determinato poi caso per caso sulla base di una serie di parametri. La situazione al 31 dicembre 2017 però confermava il progressivo riallineamento delle banche italiane verso i valori fissati dalla BCE.