Un'altra interessante osservazione/coincidenza viene dal paragone dell'andamento del Copper (rame) con quello del Dow Tr: fino al 2012 i movimenti di lungo periodo sono stati assolutamente coincidenti. Dal 2012 ad oggi il rame – che viene usato come “leading indicator”, cioè anticipatore, sta generando divergenze negative con i maggiori indici azionari e continua a segnare minimi decrescenti. Anche questa è una divergenza che andrà risolta.
Ha ripreso intanto ovunque, sui mercati, la ricerca di rendimento resa necessaria, agli occhi di investitori privati ma soprattutto istituzionali, dagli anti-rendimenti dei sovereign bonds a breve e a medio termine. Ecco: questa progressiva capitolazione ai parametri di rischio è il vero “collo di bottiglia” indotto da tutto quanto posto in essere dal 2008 ad oggi.
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