(Teleborsa) - Kepler Cheuvreux ha ridotto a 12,30 euro per azione (da 13,50 euro) il target price sul titolo Piovan, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nello sviluppo e produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di polimeri, polveri plastiche e alimentari. Il giudizio è stato confermato a Buy. Gli analisti sottolineano che i risultati del primo semestre 2022 hanno indicato una certa pressione sui margini, unita ad alcuni ritardi di consegna dovuti alla carenza di componenti, che l'azienda conta di recuperare nel secondo semestre.
Kepler Cheuvreux ha aumentato leggermente le stime sui ricavi del 2022 del +1,2% a 475,3 milioni di euro, tenendo conto di un impatto forex più favorevole, che ha più che compensato le stime organiche inferiori. L'EBITDA rettificato è stato tagliato del -10% a 56,6 milioni di euro, con il margine in calo dal 13,4% all'11,9%. Ridotte anche le stime su ricavi ed EBITDA per il 2023. Per l'esercizio 2024, ora si aspetta un margine EBITDA del 13,1% (in precedenza del 13,8%), "ma chiaramente maggiori dettagli sul piano di integrazione IPEG e il suo impatto saranno cruciali per la traiettoria del margine", viene sottolineato nella ricerca.