(Teleborsa) - Equita ha abbassato a 6,5 euro per azione (da 7,5 euro) il target price su GVS, società quotata su Euronext Milan e attiva nella fornitura di soluzioni filtranti per applicazioni nei settori Healthcare & Life Sciences, Energy & Mobility and Health & Safety, confermando la raccomandazione "Buy" sul titolo. La revisione del giudizio è arrivata in vista della pubblicazione dei risultati del terzo trimestre 2023 (attesa per il 9 novembre).
Gli analisti scrivono che, alla luce delle indicazioni fornite da Sartorius e Merck, si aspettano un trimestre complessivamente debole a livello di top-line (-1% YoY organico) e un EBITDA margin coerente con il primo semestre al 22,1%.
"Il momentum sulla top-line per GVS e per l'industria rimane debole - si legge nella ricerca - In questo contesto GVS sta comunque migliorando i margini e proseguendo il deleverage. Ci aspettiamo che la domanda finale nelle aree H&LS possa finalmente evidenziare la propria resilienza nel 2024-25. Per questo motivo, continuiamo a pensare che gli attuali multipli abbiano spazio di upside visto l'EBITDA margin strutturalmente elevato, l'elevata conversione dell'EBITDA in cassa e mercati di sbocco prevalentemente non ciclici".
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