(Teleborsa) - "Se le discussioni avanzate tra Fastweb e Vodafone Italia si materializzassero secondo i termini delineati, prevediamo che il closing della transazione, nel caso, sarà negativa per
Swisscom se dovesse finanziare l'acquisizione tramite debito, poiché la
leva finanziaria aumenterebbe sostanzialmente rispetto ai livelli attuali". Lo afferma
Luigi Bucci, Associate Vice President, Analyst presso
Moody's Investors Service, dopo che
Vodafone ha confermato di essere in trattative esclusive con Swisscom per una potenziale vendita di Vodafone Italia alla società di TLC svizzera per un corrispettivo in cash.
Le parti hanno concordato che Swisscom acquisirebbe Vodafone Italia per un
enterprise value di 8 miliardi di euro su base cash e debt free e soggetta ai consueti adeguamenti al momenti della chiusura della transazione, è stato spiegato stammattina attraverso una nota. L'entreprise value rappresenta un multiplo di circa 26x sul consensus per l’OpFCF del FY24 e di circa 7,6x sul consensus per l'Adjusted EBITDAaL del FY24.
"La valutazione complessiva per Vodafone dipenderà in ultima analisi dall'
utilizzo dei proventi e dalla
capital allocation che la società intende annunciare nei prossimi mesi", aggiunge Bucci.