(Teleborsa) -
Mediobanca ha abbassato a
4,20 euro per azione (da 5,20 euro) il
prezzo obiettivo su
Seco, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel campo dell'innovazione tecnologica e dell'Internet of Things, e tagliato il
giudizio sul titolo a "
Neutral" da "Outperform".
Il downgrade è arrivato sulla scia di
prospettive di crescita a breve termine più deboli e della
visibilità limitata sul ritmo della ripresa sequenziale delle vendite. Le prospettive di crescita organica si sono deteriorate sequenzialmente nel corso degli ultimi trimestri, con il fatturato che alla fine è sceso del 15% su base annua nel 4Q23, indotto da un contesto di mercato debole per il segmento hardware e dal lancio di CLEA più lento del previsto.
Il broker ha
tagliato le stime sull'EPS 24-25 del 20% in media per tenere conto delle prospettive di crescita più deboli a breve termine. Prevede una crescita organica delle vendite del 5% nel FY24, che tiene conto di un inizio d'anno debole con il tasso di crescita visto in ripresa nel secondo semestre, col margine EBITDA adj. stabile al 24,2%. Per il 2025, prevede che la crescita organica ritorni a un livello mid-teens, sostenuta dalla piena ripresa della domanda e da una pipeline di business positiva, con una leva operativa che guida un'espansione del margine EBITDA di 70 pb. al 24,9%.
(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash)