(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha incrementato a
15 euro per azione (da 13,5 euro) il
target price sul titolo
Biesse, multinazionale quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella tecnologia per la lavorazione di legno, vetro, pietra, metallo e materiali compositi, confermando la
raccomandazione a "
Buy" visto l'upside potenziale del 22%.
Gli analisti scrivono che
l'acquisizione del
Gruppo GMM dovrebbe
aggiungere circa il 10% all'EPS FY24-25, ampliare il portafoglio prodotti e diversificare l'esposizione al segmento del legno.
Il broker prevede che il
margine EBITDA raggiunga un
picco minimo negativo dell'8,6% nel FY24, migliorando al 9% nel FY25 e aumentando ulteriormente nel 2026, quando la normalizzazione dovrebbe essere pienamente effettiva e le sinergie derivanti dall'integrazione del gruppo GMM.
Intesa Sanpaolo
non dipinge uno scenario "roseo" per Biesse nel 2024, con un margine EBITDA in calo per riprendere a crescere solo nel 2025. Tuttavia, la quotazione del titolo Biesse ha storicamente anticipato l'inversione del trend dell'acquisizione ordini, che gli analisti si aspettano che accada ad un certo punto tra il 1Q24 e il 2Q24. Inoltre, viene sottolneato che l'azienda mostra un EV/EBITDA 2024, con uno sconto del 36% rispetto alla media a 5 anni pre-pandemia.