(Teleborsa) -
Mediobanca ha abbassato a
12,20 euro per azione (da 13 euro) il
target price su
Unieuro, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella distribuzione di elettronica di consumo ed elettrodomestici in Italia, confermando il
giudizio sul titolo a
Neutral. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che il CdA
ha approvato il bilancio al 28 febbraio 2023 e presentato il nuovo Piano "Beyond Omni-Journey".
Gli analisti hanno
ridotto le stime 2024-25, con un taglio medio degli
EPS del -19%, come risultato di ipotesi complessivamente invariate su top line e riduzione del'EBIT margin adj. per tenere conto dei messaggi di ieri (10 punti base nel 24 e 40 punti base nel 25).
"Accogliamo con favore la strategia presentata ieri, che a nostro avviso potrebbe consentire a Unieuro di sovraperformare il suo sfidante mercato di riferimento, e il
rinnovato interesse per le operazioni di M&A supportate dal bilancio unlevered della società", si legge nella ricerca.
D'altro canto, "l'inflazione vischiosa, unita all'aumento della spesa per gli interessi dei mutui, continuerà a
ostacolare il potere d'acquisto delle famiglie, limitando la visibilità della domanda nei cluster di consumo più discrezionali".
Inoltre, i nuovi obiettivi di Unieuro "suggeriscono una
ripresa dei margini più lenta del previsto, a causa della difficile pressione sui costi nel mercato, del mix di canali/prodotti sfavorevole e della convergenza dei prezzi tra i canali".