(Teleborsa) - Nel corso delle ultime settimane ci sono stati "
segnali incoraggianti" che indicano che il
fondo dell'attuale ciclo di ribasso per le aziende europee dei semiconduttori è stato raggiunto. Lo afferma
Bank of America Global Research in una ricerca sul tema, sottolineando che i due mercati che hanno sofferto di più - Memory e Consumer - "sembrano in miglioramento".
Nel mercato dei
PC, i recenti risultati di
Intel,
AMD e
Logitech sono indicativi del fatto che le scorte di PC notebook si sono normalizzate e che i modelli di ordinazione stanno tornando alla normalità, si legge nella ricerca. Negli
smartphone, i recenti risultati migliori del previsto e le indicazioni dei leader dei chipset Mediatek e
Qualcomm sono positivi per il ciclo più ampio. Inoltre, Qualcomm prevede in modo incoraggiante che la domanda di smartphone 5G crescerà a un tasso high-single digit/low-double digit il prossimo anno.
Con circa l'80% dei ricavi esposti al Consumer (oltre il 70% esposto agli smartphone),
Soitec è il
titolo più esposto al miglioramento della domanda tra quelli nella copertura di BofA. Altri titoli altamente esposti al settore Consumer includono
Nordic (circa il 60% delle vendite),
Technoprobe (circa il 50% delle vendite),
BESI (circa il 50% delle vendite) e
Siltronic (circa il 50% delle vendite).
Tra i
diversificati Semis STM (25%),
Infineon (15%) e
AMS (15%) hanno un'esposizione inferiore al Consumer, ma trarrebbero grandi benefici dall'aumento della domanda attraverso tassi di
utilizzo delle fabbriche più elevati/GM più elevati. Considerata l'esposizione dei ricavi di TSMC (Taiwan Semiconductor) pari a circa il 50% ai mercati Consumer (di cui oltre il 35% agli smartphone),
ASML e
ASMI sono probabili beneficiari dell'aumento dei tassi di utilizzo.