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ELSA Solutions, ValueTrack alza fair value a 4,6 euro

Finanza, Consensus
ELSA Solutions, ValueTrack alza fair value a 4,6 euro
(Teleborsa) - ValueTrack ha incrementato a 4,60 euro per azione (da 4,00 euro) il fair value su ELSA Solutions, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore del motion control e delle batterie special purpose.

Gli analisti scrivono che ELSA ha pubblicato alcuni KPI per l'anno fiscale 2023 "molto rassicuranti": ricavi a 19,2 milioni di euro (+26% a/a) rispetto alle previsioni di 18,9 milioni (VoP), backlog a dicembre 2023 per 11,4 milioni rispetto a 10,4 milioni a giugno 2023, supportando la metà dei ricavi previsti per l'anno fiscale 2024.

Inoltre, il management ha indicato che Aliant ha acquisito 34 nuovi progetti nell'anno fiscale 2023 (24 nell'anno fiscale 2022 e 26 nei primi 9 mesi), confermando che "lo slancio è ancora piuttosto forte".

In attesa di tutti i dettagli sull'anno fiscale 2023, ValueTrack mantiene invariato il modello: implica un CAGR di fatturato del 24% nel periodo 2022-25 (E-motion e Aliant registreranno un CAGR rispettivamente del 5% e del 44%), margini EBITDA dal 9% dell'anno fiscale 2022 all'11% per FY25 e CAGR 2022-25 al 39% per i profitti.

"I principali aspetti positivi sono i vantaggi di scala e i margini migliori per le batterie - si legge nella ricerca - mentre i principali aspetti negativi sono la leggera erosione dei margini FY24 (costi/investimenti in aumento per sostenere la crescita a lungo termine) e i fattori macroeconomici sfavorevoli".

(Foto: Priscilla Du Preez su Unsplash)
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