(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha incrementato a
0,58 euro per azione (dai precedenti 0,53 euro) il
target price su
Fincantieri, colosso italiano a controllo pubblico attivo nel settore della cantieristica navale, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Hold".
Gli analisti scrivono che il
solido insieme dei risultati del 2023 conferma la
buona esecuzione del nuovo piano aziendale da parte del management. La riduzione della leva finanziaria sta procedendo in anticipo rispetto agli obiettivi iniziali (la guidance per l'indebitamento netto per l'anno fiscale 2024 è stata migliorata) e un ambiente favorevole in tutte le attività principali (come dimostrato dalla recente buona acquisizione di ordini) supporta la fiducia del management nell'(over)delivering rispetto alle ipotesi del piano.
Sulla scia del miglioramento dello slancio in tutte le attività principali, Intesa Sanpaolo ha
aumentato le stime sull'EBITDA per l'anno fiscale 2024 di circa il +5%.
"Sulla base di un forte andamento di fondo previsto della domanda sia per il business navale che per le navi offshore e specializzate, riteniamo che il
mix di attività del gruppo diventerà più equilibrato nei prossimi anni - si legge nella ricerca - Ciò dovrebbe supportare ulteriormente la redditività e il profilo di liquidità nel medio termine, poiché il business navale è strutturalmente caratterizzato da margini e andamento del capitale circolante migliori e in futuro anche l'Offshore è destinato a fornire forti dinamiche su questi fronti. Sul fronte M&A ci aspettiamo che il gruppo valuti acquisizioni volte ad aumentare la propria esposizione nel business della Difesa".
Viene comunque sottolineato che, "sebbene il recente flusso di notizie sembri incoraggiante, sia il processo di riduzione della leva finanziaria che il percorso verso un livello sostenibile di redditività richiedono ancora tempo, e preferiamo
attendere ulteriori segnali materiali di inversione di tendenza prima di adottare un approccio più costruttivo sul titolo".