(Teleborsa) - KT&Partners ha abbassato il
fair value (a
5,10 euro per azione da 5,47 euro, per un potenziale upside del 38%) e confermato la
raccomandazione (
Add) sul titolo
Lindbergh, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nell'offerta di servizi, prodotti e soluzioni di logistica.
Gli analisti hanno
rivisto le proiezioni per gli anni fiscali 2025-27 e introdotto quelle per l'anno fiscale 2028, che riflettono un nuovo perimetro di Gruppo interamente focalizzato sulle attività italiane. I
ricavi sono ora previsti a 33,3 milioni di euro nel 2025 (+10,3% rispetto alle stime precedenti di 30,2 milioni di euro), 48,4 milioni di euro nel 2027 (rispetto ai 49,3 milioni di euro escludendo la Francia nelle stime precedenti, -2,0%) e 56,9 milioni di euro nel 2028 (CAGR 24-28 23,9%).
L'
uscita dalla BU francese si traduce in un
miglioramento strutturale della redditività: il margine EBITDA è ora previsto al 16,0% nel 2025 (rispetto al 13,2%, +2,8 punti percentuali) e al 17,1% nel 2027 (rispetto al precedente 14,3%, +2,8 punti percentuali), raggiungendo il 17,7% nel 2028. L'utile netto è stimato a 2,3 milioni di euro nell'esercizio 2025 e a 5,4 milioni di euro nell'esercizio 2028.
La
PFN nell'esercizio 2025 è prevista a 3,6 milioni di euro di indebitamento netto (rispetto ai 3,7 milioni di euro stimati) e a 2,9 milioni di euro di liquidità netta entro l'esercizio 2028, grazie a minor M&A e all'incasso di 1 milione di euro derivante dalla cessione francese.
(Foto: © Veerasak Piyawatanakul)