Poste Italiane, Morgan Stanley alza target price e conferma Equal weight

(Teleborsa) - Morgan Stanley ha incrementato a 23 euro per azione (dai precedenti 21,5 euro) il target price su Poste Italiane, colosso italiano dei servizi postali e dei servizi finanziari, confermando la raccomandazione "Equal weight" sul titolo.

Gli analisti hanno aggiornato le stime in vista dei conti del primo trimestre, non considerando ancora la potenziale acquisizione della restante quota di Telecom Italia. In particolare, ha rivisto al rialzo le previsioni sull'utile per azione (EPS) per il 2026 del 6%, principalmente grazie alla quota di circa il 20% di Poste su un beneficio straordinario di circa 1 miliardo di euro per TIM.

Nel complesso, Morgan Stanley apprezza la crescita dei ricavi, seppur in rallentamento, e le prospettive di ulteriore espansione del margine EBIT, sostenute da fattori strutturali favorevoli e da una gestione disciplinata dei costi. Apprezza inoltre il miglioramento del profilo di generazione di cassa, che si traduce in una migliore posizione finanziaria netta nel tempo e, a lungo termine, in una maggiore flessibilità di capitale.

Nel complesso, tuttavia, gli analisti fanno notare che le stime di EBIT/utile netto sono in gran parte in linea con il consensus e che i benefici derivanti dalla flessibilità del capitale sono molto probabilmente già scontati nel prezzo, dato il recente significativo rialzo delle valutazioni e probabilmente si concentreranno nella parte finale del periodo verso il 2027/28.