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FNM, Intesa incrementa target price e conferma Buy

Finanza, Consensus
FNM, Intesa incrementa target price e conferma Buy
(Teleborsa) - Intesa Sanpaolo ha incrementato a 0,63 euro per azione (dai precedenti 0,61 euro) il target price su FNM, società quotata su Euronext Milan e attiva nella mobilità integrata in Lombardia, confermando il giudizio a "Buy" visto l'upside potenziale del 47%.

Gli analisti scrivono che i risultati del FNM hanno confermato la capacità del management di mantenere le proprie indicazioni in una fase di ripresa del traffico. Il margine di profitto è aumentato di oltre 200 punti base (rispetto al livello invariato previsto dalla guidance), in gran parte grazie alla migliore performance al MISE. Una migliore generazione di flussi di cassa (principalmente grazie alla riduzione delle spese in conto capitale) ha portato a una riduzione della PFN.

Nonostante ulteriori prove di ripresa della domanda di traffico, il management ha pubblicato una previsione cauta per quest'anno, che dovrebbe rimanere "in linea" con le prestazioni del 2023, sia a livello di fatturato che di redditività. L'acquisizione di Viridis, produttore indipendente di energia rinnovabile, consentirà a FNM di aumentare i ricavi tra 1% e 5% e l'EBITDA Adjusted tra il 5% e il 10%.

Date le nuove indicazioni, il broker coglie l'occasione per rivedere le stime sui ricavi 2024-25 dell'1%, perfezionando l'EBITDA Adjusted 2024-25 rispettivamente del -4% e del +1%.
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