(Teleborsa) -
Equita ha incrementato a
2,9 euro per azione (+4%) il
target price su
doValue, quotata su Euronext Milan e attiva nella gestione e nel recupero di crediti deteriorati, confermando la
raccomandazione "
Hold" dopo l'
acquisizione di Gardant.
Gli analisti hanno
aggiornato le stime per includere Gardant dal 2025, confermando le stime 2024 stand-alone. Stimano un Adj. EBITDA 2025/26 a 226/229 milioni di euro (vs. 175/168mn prec., guidance 2026 240-255mn) e un utile netto a 54/65 milioni di euro (vs. 36/43mn prec.). Le principali differenze vs. guidance sono dovute all'
outlook più cauto su doValue stand-alone rispetto ai target del CMD. A livello di leva, stimano un Adj. ND/EBITDA 2025/26 pari a 2.0/1.8x (o 1.6x escludendo DPS 2025 di 0,25 euro per azione, guidance 2026 circa 1.5x).
"L'operazione migliora l'outlook del business in Italia e la struttura finanziaria - si legge nella ricerca - Tuttavia,
l'ambiente di mercato resta poco favorevole sulla generazione di NPE da parte del settore bancario, limitando a nostro avviso la visibilità sulle stime".
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)