(Teleborsa) -
Equita ha tagliato a
27 euro per azione (-10%) il
target price su
Amplifon, società leader nelle soluzioni uditive e parte del FTSE MIB, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Hold" e affermando che la valutazione sia ora "ragionevole" dopo il recente derating.
Gli analisti scrivono che i
risultati di Amplifon nel 3Q hanno mostrato una
top-line solida, con una crescita organica del +9% rispetto all'8,1% atteso e al 6,6% del 2Q. La
redditività è stata invece più debole del previsto (EBITDA margin -110bps YoY a 20,7% vs. 21,5% atteso) a causa di investimenti in marketing e personale specializzato che hanno impattato la leva operativa in EMEA (soprattutto Francia).
Equita ha quindi
tagliato Adj. EPS 2023-24 del -6%/-4% per riflettere: top-line alzata dell'1%, coerentemente con la nuova guidance, trainata principalmente da una forte crescita organica; EBITDA limato del 2% nel 2023, in linea con la nuova guidance e con un parziale recupero nel 2024; maggiori oneri finanziari.