(Teleborsa) -
Equita ha incrementato a
42,50 euro per azione (+6%) il
target price su
Buzzi, società quotata su Euronext Milan e attiva nella produzione di cemento, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Buy", dopo la
pubblicazione di risultati 2023 sopra le attese.
Gli analisti scrivono che il management ha evidenziato lo
sfidante confronto YoY in un contesto che rimane difficile sul fronte dei volumi (soprattutto nel segmento residenziale che non è atteso rimbalzare nel 2024) con dinamiche invece di prezzo che rimangono favorevoli in tutte le aree geografiche (seppur con alcune pressioni). Sul fronte dei costi dell'energia e del fuel, la società si aspetta una stabilizzazione nel corso d'anno con pieno beneficio del calo di queste componenti nel 2025 (anche per effetto dell'hedging: c50% sull'energy nel 2024).
Inoltre, il CEO ha indicato come l'introduzione del
voto plurimo fornisce uno
strumento addizionale (che sarà potenzialmente utilizzabile tra due anni) in caso di
M&A permettendo alla famiglia Buzzi (fully commited) di mantenere il controllo della società anche nel caso di deal con carta. Strategicamente il focus rimane sulle aree dove la società è attualmente presente (interesse soprattutto per US, Messico e Brasile).
Per il
2024, il broker si aspetta un EBITDA recurring di 1.184 milioni di euro (-4% YoY), un utile netto di 896 milioni di euro e una cassa netta di circa 1,3 miliardi di euro (o circa il 18% dell'attuale market cap).