(Teleborsa) - Alla luce dei
risultati semestrali pubblicati nei giorni scorsi e dell'
OPAS in corso su
TIM, alcuni analisti hanno aggiornato le proprie research sul titolo
Poste Italiane.
In dettaglio
Jefferies e
Berenberg hanno alzato il target price e confermato la raccomandazione, confermate entrambe le grandezze invece per
Barclays.
Jefferies ha confermato l'
Hold e aumentato il prezzo obiettivo a
24,20 euro dal precedente 22,50 euro. Gli analisti scrivono che "Poste ha confermato le previsioni e la politica dei dividendi per il 2026, ma un outlook migliorato per il periodo successivo all'esercizio 2026: l'EBIT (rettificato) di circa 3,8 miliardi di euro per il 2028 riflette in linea di massima una traiettoria credibile per il settore, ma esclude l'accordo CDP e l'ottimizzazione dell'hub finanziario". Jefferies aggiunge che la propria valutazione riflette l'attuale perimetro di Poste e attende la conclusione dell'offerta pubblica di acquisto su TIM per includere il ramo delle telecomunicazioni nella valutazione.
Berenberg ha ribadito il
Buy e portato il prezzo obiettivo a
32,90 euro dal precedente 30,10 euro. escludendo l'acquisizione di Telecom Italia, gli analisti hanno aumentato la previsione di EBIT per Poste Italiane al 2028 da 3,7 miliardi di euro a 3,9 miliardi di euro, grazie al beneficio derivante da tassi di interesse più elevati sul margine di interesse netto (NII) di BancoPosta e anche grazie al beneficio delle misure strategiche annunciate nell'aggiornamento strategico. Hanno aggiunto inoltre che Poste è quotata a 12,7 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) previsto dal consensus di Bloomberg per il 2028. Tuttavia, Poste assume un rischio di bilancio minimo nelle sue attività e pertanto la valutiamo con multipli significativamente più elevati, tanto che, al nostro nuovo prezzo obiettivo di 32,90 euro, Poste sarebbe valutata a 16 volte il P/E previsto dal consensus di Bloomberg.
Infine,
Barclays ha confermato l'Overweight e il target price di 35,20 euro. Gli analisti evidenziano che tutti gli sviluppi sono positivi. Il broker lascia sostanzialmente invariate le proprie stime "dopo i risultati del secondo trimestre". Su base annua, aggiunge, "i flussi di investimento migliorano; le buone notizie sul term sheet con CDP, l'accordo sindacale e l'utilizzo dell'IA saranno di supporto per ricavi e costi nel medio termine". Infine, l'accordo con Telecom Italia in corso "rimane il principale catalizzatore".