(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha abbassato il
target price su
Banca Sistema, quotata su Euronext STAR Milan e specializzata nell'acquisto di crediti commerciali verso la PA e di crediti fiscali, a
1,52 euro per azione (da 1,83 euro) e confermato la
raccomandazione a "
Buy". La revisione del giudizio è arrivata dopo che la società ha comunicato i
risultati del primo trimestre 2023, con gli analisti che sottolineano come l'utile netto trimestrale sia stato il più debole dal 2015, anche se è stato leggermente superiore alle aspettative.
Gli analisti evidenziano che la redditività generata nel trimestre è stata debole, evidenziando il
peggioramento della performance Cessione del Quinto (CQ), che frenerà ulteriormente la redditività della società in futuro, poiché viene previsto che il costo del finanziamento supererà il margine CQ nel prossimi trimestri.
Di conseguenza, Intesa Sanpaolo ha
abbassato le stime dell'EPS Adjusted 2023/2024/2025, rispettivamente, del -16%/ -6%/ -12%, incorporando un costo di finanziamento più elevato e una crescita del volume dei prestiti più lieve.
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)