(Teleborsa) - Gli analisti di
Barclays hanno incrementato a
8 euro per azione (dai precedenti 7,5 euro, +7%) il
target price su
Enel, colosso energetico italiano, confermando la
raccomandazione "
Overweigh" sul titolo. Gli analisti affermano che Enel rimane il titolo preferito nel sotto-settore delle integrated utilities, offrendo esposizione a crescenti investimenti nelle reti e attività retail in crescita in Italia, oltre a un interessante sconto del 10% per
Endesa ed
Enel Cile e Americas su base mark-to-market.
Il broker ritiene che Enel offra creazione di valore attraverso il self-help e il continuo processo di semplificazione del gruppo, guidato dal nuovo management team. Pensa anche che sia probabile che il
piano di riallocazione del capitale continui nei prossimi tre anni, favorendo le affiliate esistenti verticalmente integrate in Italia, Spagna, Cile, Brasile e Colombia. Inoltre, è atteso che Enel riesca a portare a termine il restante piano di cessione di 3,3 miliardi di euro nel 2024 e a vedere una certa riduzione della leva finanziaria in bilancio come conseguenza dei flussi di cassa in entrata derivanti dalle cessioni firmate nel 2023.
Barclays ha ridotto le ipotesi sui prezzi dell'energia elettrica per il 2025, il che è completamente compensato da un aumento delle ipotesi di riduzione dei costi, poiché ritiene che il
piano di sinergie di costo di 1,2 miliardi di euro all'anno sia cresciuto in credibilità in seguito alla realizzazione di alcune di queste sinergie nel 2023.
A un
P/E di circa 10x 2024, Enel viene scambiato con uno
sconto del 15% rispetto al multiplo medio per le utility integrate europee coperte da Barclays.