(Teleborsa) -
Equita ha confermato il
target price (
1,40 euro per azione) e la
raccomandazione (
Hold) sul titolo
Safilo, gruppo attivo nell'eyewear e quotato su Euronext Milan, in previsione dei risultati del primo trimestre 2024 che saranno diffusi il 7 maggio post chiusura del mercato.
Gli analisti si aspettano che i messaggi siano simili a quanto comunicato nella call sul FY23 di marzo, con un
1Q24 che evidenzi un calo del
fatturato del -4,4% su base reported a 275 milioni di euro o -3,3% a cambi costanti, per larga parte attribuibile al venir meno del contributo della licenza Jimmy Choo, non interamente compensato dallo sviluppo del portafoglio organico e dalle nuove licenze.
A livello di redditività, pensano che possa proseguire il miglioramento del
gross margin (+90bps a 59,4%) grazie a price/mix, canale ed efficienze per la cessione di Longarone, portando quindi a 163 milioni di euro di Gross Profit. Come Adj. EBITDA si aspettano margini non lontani dal 1Q23 (-30bps a 11,0%) grazie a costi operativi ormai stabilizzati, come da indicazioni dell'ultima call, con un
Adj. EBITDA quindi in calo del -7% a 30,1 milioni di euro per la flessione della top-line.
Infine, si aspettano un modesto assorbimento di
cassa (-5 milioni di euro), per effetto della stagionalità, con debito netto a 88 milioni di euro.