(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha avviato la copertura su
doValue, società quotata su Euronext Milan e attiva nella gestione e nel recupero di crediti deteriorati, con una
raccomandazione "
Buy" e un
target price di
2,6 euro per azione, per un upside potenziale del 93%.
Gli analisti scrivono che l'aumento di capitale da 150 milioni di euro recentemente finalizzato e il rifinanziamento bancario da oltre 500 milioni di euro forniscono un
bilancio solido, mentre gli investimenti in innovazione e tecnologia assicurano
produttività e ottimizzazione dei costi del lavoro. La combinazione con Gardant dovrebbe ulteriormente garantire un mix equilibrato tra gli accordi di stock e forward flow, offrendo così ricavi e flussi di cassa prevedibili e ricorrenti a lungo termine.
Con una crescita dei ricavi low single-digit, l'effetto positivo della piattaforma digitale e l'integrazione di Gardant dovrebbero supportare un'elevata
crescita dell'EBITDA rettificato high single-digit nel periodo 2024-26. Supponendo una stabilizzazione dei costi di capex e licenziamenti, il free cash flow dovrebbe raggiungere circa 90 milioni di euro nel 2026, con uno yield superiore al 30%.
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)