doValue, Intesa avvia copertura con Buy e TP a 2,6 euro

(Teleborsa) - Intesa Sanpaolo ha avviato la copertura su doValue, società quotata su Euronext Milan e attiva nella gestione e nel recupero di crediti deteriorati, con una raccomandazione "Buy" e un target price di 2,6 euro per azione, per un upside potenziale del 93%.

Gli analisti scrivono che l'aumento di capitale da 150 milioni di euro recentemente finalizzato e il rifinanziamento bancario da oltre 500 milioni di euro forniscono un bilancio solido, mentre gli investimenti in innovazione e tecnologia assicurano produttività e ottimizzazione dei costi del lavoro. La combinazione con Gardant dovrebbe ulteriormente garantire un mix equilibrato tra gli accordi di stock e forward flow, offrendo così ricavi e flussi di cassa prevedibili e ricorrenti a lungo termine.

Con una crescita dei ricavi low single-digit, l'effetto positivo della piattaforma digitale e l'integrazione di Gardant dovrebbero supportare un'elevata crescita dell'EBITDA rettificato high single-digit nel periodo 2024-26. Supponendo una stabilizzazione dei costi di capex e licenziamenti, il free cash flow dovrebbe raggiungere circa 90 milioni di euro nel 2026, con uno yield superiore al 30%.

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)