Aeffe, Intesa incrementa target price e conferma Hold

(Teleborsa) - Intesa Sanpaolo ha incrementato a 0,85 euro per azione (da 0,75 euro) il target price su Aeffe, società del lusso che opera sia nel settore del pret-a-porter sia nel settore delle calzature e pelletteria, conformando la raccomandazione "Hold" sul titolo.

Gli analisti scrivono che i ricavi preliminari del 2024 hanno mostrato un forte calo e la società prevede di vedere i primi segnali di crescita solo dal secondo semestre del 2025, beneficiando anche del nuovo direttore creativo Appiolaza. Nel 2025 Aeffe continuerà tuttavia a concentrarsi sull'ottimizzazione dei costi strutturali, che dovrebbe tradursi in una migliore redditività.

Intesa continua a vedere una crescita a due cifre nel 2026, ma considerando la base FY25 inferiore, ciò implicherebbe un taglio del -7,5% rispetto alle precedenti previsioni a livello di fatturato. Il lavoro svolto per ottimizzare strutturalmente la base dei costi porterebbe tuttavia a una migliore redditività (vale a dire il 9,5% di margine EBITDA nonostante il fatturato inferiore rispetto a prima) e prevede che Aeffe raggiungerà un pareggio a livello di bottom line il prossimo anno.