(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha incrementato a
14,6 euro per azione (dai precedenti 10,4 euro) il
target price su
Cementir Holding, società del gruppo Caltagirone attiva nel campo delle soluzioni per l'edilizia, confermando la
raccomandazione "
Buy" sul titolo visto l'upside potenziale del 15%.
Gli analisti hanno scritto che i risultati preliminari rettificati 2024 fino alla linea PBT sono stati leggermente inferiori alle stime a livello di top line a causa dell'impatto negativo del cambio, mentre hanno
superato le aspettative sul risultato EBITDA e sul margine. Anche la liquidità netta è stata migliore del previsto.
Sulla base dei risultati e delle
prospettive annunciate, per il 2025-26 Intesa ha
mantenuto sostanzialmente invariate le previsioni di top line, aumentando al contempo l'EBITDA rispettivamente del 4% e del 5,1% principalmente a seguito di una dinamica più favorevole dei costi di input/prezzo. Nonostante le migliori prestazioni operative, ha leggermente ridotto le stime di liquidità netta di fine 2025-26, poiché presume che il gruppo dovrebbe riuscire a ridurre la stagionalità trimestrale NWC.
Viene fatto notare che da metà gennaio il prezzo delle azioni ha superato il vecchio prezzo obiettivo, anche grazie al
significativo ri-rating dei multipli del settore, senza ridurre significativamente lo sconto scambiato rispetto alla media dei peer.