(Teleborsa) -
Mediobanca ha abbassato a
0,45 euro per azione (dai precedenti 0,72 euro) il
target price su
Aeffe, società del lusso che opera sia nel settore del pret-a-porter sia nel settore delle calzature e pelletteria, confermando la raccomandazione
Neutral sul titolo.
Mediobanca ha giustificato l'aggiornamento con i
deboli risultati di Aeffe nel primo semestre 2025 e le indicazioni dell'azienda sulla traiettoria di redditività pianificata per il 2026 e il 2027. "Prevediamo ora un calo del
fatturato del 15% su base annua nel 2025, che rappresenta un taglio a due cifre rispetto alle nostre stime precedenti", ha sottolineato la banca d'affari.
"Si prevede una
ripresa nel 2026, con una crescita elevata del fatturato a una cifra. Prevediamo un
EBITDA negativo di -12 milioni di euro nel 2025, che diventerà positivo nel 2026 e raggiungerà un margine EBITDA del 6% entro il 2027 – ha aggiunto –. Le nostre stime sugli utili rimangono di scarsa rilevanza, poiché dipenderanno in larga misura dall'utilizzo delle perdite fiscali riportate a nuovo".
"Tuttavia, ravvisiamo rischi al ribasso per le nostre proiezioni, dato che il
piano di turnaround è ancora nelle sue fasi iniziali ed è soggetto a rischi di esecuzione", ha sottolineato Mediobanca.