(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a "
Reduce" la
raccomandazione su
BFF Bank, società attiva nella finanza specializzata e quotata su Euronext Milan, tagliando anche il
target price a
2,5 euro per azione (dai precedenti 6 euro) dopo i
nuovi provvedimenti di Banca d'Italia a seguito di ulteriori criticità, la cui portata è in corso di definizione.
Il broker ha rivisto il modello per incorporare principalmente gli
impatti a livello di RWAs (assumendo uno scenario intermedio tra 0,8-1,3 miliardi di euro sui nuovi Past Due) con effetti sull'evoluzione futura del capitale, che rimane fortemente dipendente dalla capacità di implementazione di strategie di gestione dello stock di Past Due.
A valle della revisione, il TP è stato abbassato "riflettendo anche una
minore profittabilità di lungo termine del business e un incremento del Ke per tener conto dei nuovi rischi sul titolo e del mutato contesto di mercato", si legge nella ricerca. "A nostro avviso - viene aggiunto - gli ulteriori rilievi emersi si inseriscono in un quadro che rimane complesso e soggetto a diversi rischi rilevanti, limitando significativamente la visibilità sull'evoluzione futura del business".