(Teleborsa) -
Alantra ha incrementato a 0,50 euro per azione (dai precedenti 0,45 euro) il
target price su
Trevi, società quotata su Euronext Milan e attiva nell'ingegneria del sottosuolo, confermando la
raccomandazione "
Buy" visto l'upside potenziale del 118%.
Gli analisti scrivono che Trevi ha registrato una forte ripresa nel secondo semestre del 2024, compensando completamente il debole inizio causato dai ritardi di progetto. I risultati del 2024 non solo hanno superato le stime, ma hanno anche superato gli obiettivi aziendali, sottolineando un'esecuzione migliorata e una leva operativa più forte. Questo segna il
terzo anno consecutivo di rispetto delle guidance, con gli obiettivi per il 2025 effettivamente raggiunti con un anno di anticipo.
La ripresa è stata guidata principalmente dalla divisione Trevi, che ora rappresenta il 79% dei ricavi totali. Il
backlog rimane solido a 723 milioni di euro, fornendo una buona visibilità dei ricavi nel 2025. La leva finanziaria netta è migliorata a 2,4x, confermando un profilo finanziario rafforzato a seguito della ristrutturazione del gruppo.
"Il
piano aziendale aggiornato alza l'asticella sia sulla crescita che sulla redditività, puntando a oltre 100 milioni di euro di EBITDA e 1,4x debito netto/EBITDA entro il 2028 - si legge nella ricerca - La redditività sarà supportata dall'espansione del margine di Soilmec, dal mix di progetti ad alto margine di Trevi e dalla disciplina dei prezzi".