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Domenica 10 Dicembre 2023, ore 06.06
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CAREL, Equita avvia copertura con Hold e TP a 28 euro

Finanza, Consensus ·
(Teleborsa) - Equita ha avviato la copertura sul titolo CAREL Industries, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella produzione di componenti per raggiungere alta efficienza energetica nei mercati del condizionamento dell'aria e della refrigerazione, con un target price di 28 euro per azione e una raccomandazione "Hold".

Gli analisti parlando di "un perfetto esempio di gioiello industriale italiano con proprietà famigliare" e si aspettano una crescita dei ricavi organici del 10,8% dal 2022-25 con una moderata espansione dei margini (da 21,2% del 2023 al 22,2% 2025) guidata dall'incorporazione dell'acquisizione della software-house Kiona (che vanta margini superiore al 30%).

Da un lato, Equita apprezza: la fortissima leadership di mercato e il track-record del management team; i sostenuti trend organici (anche slegati dall'andamento del ciclo economico grazie all'esposizione ad alcuni mega-trend); la strategia di M&A che sta sempre più rafforzandosi (numerosi deal nel recente passato).

Dall'altro: non vede spazio per un beat significativo delle stime di consensus 2023, principalmente a causa di alcune incertezze sull'andamento del quarto trimestre; CAREL lancerà un aumento di capitale (in opzione agli azionisti, ammontare 200 milioni di euro, da completarsi entro l'anno) per finanziare la recente acquisizione di Kiona.
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