(Teleborsa) - TP ICAP Midcap ha abbassato fortemente a
21,9 euro per azione (da 65,9 euro) il
target price su
Portobello, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva con l'omonima catena retail e nel settore Media & Advertising tramite l'attività di barter, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Buy". La revisione del giudizio è arrivata dopo che la società ha comunicato i
risultati del primo semestre 2023: anche se le entrate sono aumentate, i margini sono stati influenzati dalla
controversia con l'Agenzia delle Entrate.
Secondo gli analisti, la controversia con l'Agenzia delle Entrate ha causato un
effetto valanga, che ha avuto ripercussioni su: prezzo delle sue azioni, che è sceso del 37% dalla sanzione a luglio; reputazione; rapporti con nuovi clienti; liquidità disponibile.
"Prevediamo quindi uno
scenario complicato per il secondo semestre 2023, in cui ricavi, margine EBITDA e generazione di cassa continueranno ad essere influenzati", si legge nella ricerca.
TP ICAP Midcap ha quindi
ridotto le stime sui ricavi per il 2023 a 156 milioni di euro (rispetto ai 170 milioni di euro inizialmente previsti). Nonostante il leggero miglioramento dell'EBITDA che dovrebbe verificarsi nel secondo semestre del 2023, hanno abbassato le stime per il 2023 a 7,4 milioni di euro per un margine del 4,7% (rispetto al 16% stimato).