(Teleborsa) - TP ICAP Midcap ha incrementato a
17,5 euro per azione (dai precedenti 17,3 euro) il
target price sul titolo
GPI, società quotata sul Euronext Milan e attiva nel campo dei sistemi informativi e servizi per la sanità, confermando il
giudizio a "
Buy" visto il potenziale upside del 96%. La revisione del giudizio è arrivata dopo la
pubblicazione della semestrale al 30 giugno 2023.
Gli analisti ritengono che con l'acquisizione di Evolucare nell'agosto 2023, GPI sia
sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi del suo piano industriale al 2024. Tale piano prevede ricavi per 500 milioni di euro, EBITDA di 85 milioni di euro e un rapporto debito netto/EBITDA inferiore a 2,5x. In particolare, i ricavi pro forma per il 2023 ammontano già a 460 milioni di euro, l'EBITDA pro forma a 88 milioni di euro e l'indebitamento netto a 340 milioni di euro, per un rapporto debito netto/EBITDA pro forma di circa 3,9x.
"Riteniamo che GPI supererà gli obiettivi di margine EBITDA e che il rapporto pro forma debito netto/EBITDA potrebbe rimanere al di sotto dei valori massimi consentiti dai creditori bancari (tra 3,5 e 4x), ma è improbabile che raggiunga 2,5x", si legge in una ricerca. Inoltre, gli analisti ritengono che il titolo sia attualmente sottovalutato a causa dell'
elevato debito netto, dell'
aumento dei tassi di interesse e della storica
capacità limitata di GPI di generare liquidità operativa.