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STM, Equita abbassa stime 2024/25 e conferma Hold

Finanza, Consensus
STM, Equita abbassa stime 2024/25 e conferma Hold
(Teleborsa) - Equita ha mantenuto a 45 euro per azione il target price su STMicroelectronics, colosso italo-francese del campo dei semiconduttori, confermando anche la raccomandazione "Hold" in quanto nonostante i primi segnali di inversione di trend sul segmento PE, sull'automotive gli analisti un potenziale rischio di rallentamento più strutturale e sull'industriale si aspettano ulteriori elementi che aiutino a dare visibilità al recupero 2H24 e soprattutto 2025.

Il broker ha aggiornato le stime incorporando i messaggi che il CEO ha fornito ieri in una conferenza, assumendo maggiore prudenza sul rimbalzo del 2H24 che porta a una riduzione del fatturato FY24 del 2% (14,5 miliardi di dollari da14,8 miliardi di dollari, cons. 14,4 miliardi di dollari). In particolare, si aspetta ora il segmento industriale a -36% yoy (da precedente -30%) in parte compensato dal segmento PE in crescita LSD LFL (da precedente calo LSD).

Sul FY25 riduce la stima di fatturato del 3% (o circa 500 milioni di dollari) per una base di partenza inferiore e una crescita dell'automotive HSD (da prec. +13%). A parità di assunzioni sul gross margin (coerente nel 2024 con il mid-range della guidance) e delle altre variabili, la revisione sull'EPS 2024/25 è del -4%/-8% a 2,2 e 3,09 dollari.
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