(Teleborsa) -
Barclays ha incrementato a
5,90 euro per azione (+4% dai precedenti 5,70 euro) il
target price su
Italgas, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Equal Weight".
Gli analisti ricordano che il management
non fornirà indicazioni sugli utili del 2025 finché non sarà completato l'accordo 2i Rete Gas, insieme all'emissione di diritti da 1 miliardo di euro per finanziare parzialmente l'accordo. Barclays prevede un calo netto dell'EPS del 5% giustificato dalle diverse parti mobili implicite nell'accordo nel 2025.
La banca d'affari ha comunque
aumentato le stime sull'EPS 2025 del 2% a 0,6 euro (da 0,59 euro) a causa dei minori costi di finanziamento netti previsti. Ha anche aumentato l'EPS 2026 del 2% a 0,61 euro (da 0,6 euro) per lo stesso motivo.
"Riteniamo che il titolo continuerà a essere
influenzato da un overhang nel breve termine, a causa dell'aumento di capitale da 1 miliardo di euro - si legge nella ricerca - Preferiamo
Snam, che attualmente è scambiata a un premio simile al RAB 2025 (premio del 7%) ma ha il doppio della crescita (escluse le modifiche dei parametri di consolidamento a livello di Italgas)".