(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha incrementato a
9,4 euro per azione (dai precedenti 9 euro) il
target price su
Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna, società quotata su Euronext STAR Milan che gestisce lo scalo aeroportuale bolognese, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Neutral".
Dopo aver pubblicato solidi risultati nel primo semestre del 2025, il broker ha
aumentato le stime sull'utile per azione (EPS) per il periodo 2025-2027 del 3,8% in media, grazie a previsioni di traffico più rosee, poiché ora prevediamo che ADB supererà per la prima volta nella storia la soglia degli 11 milioni di passeggeri, e che una migliore redditività nel settore Non Aviation compenserà un settore Aviation più debole, favorito da maggiori incentivi al traffico.
ADB scambia a 6,4x/6,6x sull'EV/EBITDA rettificato per il 2025/2026, corrispondente a una media del 30% rispetto al settore, "che riteniamo equa alla luce delle dimensioni ridotte e del
free cash flow negativo previsto nel medio termine, che riflette il sostanziale ciclo di investimenti da implementare", si legge nella ricerca.