(Teleborsa) -
Stellantis, colosso italo-francese dell'automotive, ha
avviato il collocamento di tre bond perpetui. Sebbene le obbligazioni proposte siano perpetue, Stellantis può rimborsarle tra la prima data di rimborso anticipato a marzo 2031 e la prima data di rideterminazione a giugno 2031 per la
tranche in euro a cinque anni non call, tra la prima data di rimborso anticipato a giugno 2032 e la prima data di rideterminazione a settembre 2032 per la
tranche in sterline a sei anni e tre mesi non call e tra la prima data di rimborso anticipato a dicembre 2033 e marzo 2034 per la
tranche in euro a sette anni e nove mesi non call.
S&P Global Ratings ha assegnato il
rating di emissione a lungo termine "BB" alle tre tranche proposte. Il completamento e l'entità dell'emissione ibrida inaugurale della società saranno soggetti alle condizioni di mercato. Il 6 febbraio 2026, Stellantis ha comunicato di aver ottenuto l'autorizzazione per l'emissione di strumenti ibridi fino a 5 miliardi di euro per rafforzare il proprio bilancio, in un contesto di trasformazione aziendale in corso. Se la società dovesse emettere l'importo massimo di 5 miliardi di euro di obbligazioni ibride, S&P stima il rapporto tra obbligazioni ibride in circolazione e capitalizzazione rettificata a circa il 9%, ben al di sotto del limite del 15% che limita il numero di obbligazioni ibride che possono ricevere contenuto azionario secondo i suoi criteri.
Moody's ha assegnato un
rating Ba2 alle obbligazioni. L'outlook stabile riflette la previsione che la società sarà in grado di migliorare la propria redditività e tornare a una generazione di FCF positiva nei prossimi 12-18 mesi. Inoltre, l'outlook stabile riflette la previsione che la società dimostrerà un'ulteriore crescita delle vendite unitarie grazie ai prodotti lanciati di recente.