(Teleborsa) -
Intermonte ha abbassato a
6,5 euro per azione (da 7,0 euro) il
target price su
Esprinet, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella distribuzione di IT, Consumer Electronics e Advanced Solutions, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Buy". La revisione è arrivata dopo che la società ha comunicato i
risultati dei primi nove mesi 2023.
Il broker ha aggiornato le nostre stime per tenere conto di un
rallentamento più pronunciato della domanda di mercato, in parte compensato sui margini da un costante
miglioramento del mix e dall'
ottimizzazione dei costi delle SG&A. Per quanto riguarda il flusso di cassa, prevede che nei prossimi anni si continuerà a ridurre il ricorso al factoring, portando a un debito netto più elevato.
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Apprezziamo la strategia del management di concentrarsi sul segmento a valore aggiunto ed evitare vendite con margini bassi e uno scarso rendimento del capitale - si legge nella ricerca - Tuttavia, l'imminente sostituzione dei prodotti venduti nel periodo 2020-21, la nuova versione di Microsoft Windows (non supportata dai dispositivi più vecchi) e la necessità di maggiore capacità di calcolo per l'intelligenza artificiale generativa, gettano le basi per uno scenario di crescita migliore, anche per gli schermi e i dispositivi".