(Teleborsa) -
Kepler Cheuvreux ha confermato la
raccomandazione 'Hold' sul titolo
Amplifon e il
target price di 10,90 euro, calore che implica un upside potenziale del 2,8% sul prezzo di chiusura della seduta precedente.
Gli analisti ricordano che ieri la società ha
lanciato un
aumento di capitale fino a 45,3 milioni di nuove azioni (circa il 20% del capitale sociale pre-emissione) tramite un
collocamento privato a investitori qualificati, mediante procedura di
accelerated bookbuilding,
con i proventi interamente destinati al finanziamento la della componente monetaria dell'acquisizione del ramo d'azienda di
GN nel settore degli
apparecchi acustici. Amplifon ha dichiarato di non prevedere ulteriori aumenti di capitale legati all'operazione, ad eccezione dell'emissione, già annunciata, di 56 milioni di azioni a favore di GN al momento del closing, che saranno soggette a un periodo di blocco fino a 15 mesi.
In base alla domanda registrata durante l'
ABB, di molte volte superiore l’offerta, il
prezzo di emissione è stato fissato a
10,00 euro per azione. Il collocamento sarà regolato il
26 maggio 2026, con la consegna dei titoli e il pagamento del corrispettivo.
A seguito del completamento del collocamento: Amplifon
emetterà 45.300.000 azioni ordinarie per un importo complessivo lordo di 453 milioni di euro, di cui 0,9 milioni di valore nominale e 452,1 milioni di sovrapprezzo azioni; il
capitale sociale complessivo ammonterà a 5.433.772,40 euro, suddiviso in 271,7 milioni di azioni ordinarie con un valore nominale di 0,02 euro ciascuna; le nuove azioni sono state inoltre assegnate ad
Ampliter e
Tamburi Investment Partners, che si sono impegnate a sottoscriverle rispettivamente per 100 milioni di euro e 30 milioni di euro.
Al completamento del collocamento,
Ampliter rimarrà l'
azionista di controllo della Società con una partecipazione pari a
circa il 38,69% del capitale sociale e il 70,09% dei diritti di voto. Sia Ampliter che Tamburi saranno soggette a un periodo di lock-up di 180 giorni.
"Riteniamo che il
chiarimento della struttura di finanziamento per l'acquisizione di GN sia un
elemento positivo per la narrativa azionaria, soprattutto considerando che la componente azionaria di 453 milioni di euro è inferiore ai 750 milioni di euro inizialmente indicati e che il
prezzo di emissione è superiore al prezzo delle azioni al momento dell'annuncio dell'acquisizione", hanno osservato gli analisti di Kepler.