(Teleborsa) -
Bank of America ha abbassato a
11,40 euro per azione (da 11,80 euro) il
target price su
Campari, società che fa parte del FTSE MIB ed è attiva nel campo delle bevande, confermando la
raccomandazione a "
Buy" e affermando che la crescita "best in class" continua.
Gli analisti affermano che Campari ha
chiuso l'anno in modo positivo, con una crescita organica delle vendite del +10,6% nel quarto trimestre (rispetto ai concorrenti da -3% a -23%) e un'espansione dei margini di 350 punti base (superiore al consenso). Il suo +15% org. EBIT nel 2023 (vendite +10,5%/margine +90 punti base) è il migliore negli staples.
Dopo un terzo trimestre più debole (maltempo in Europa e alcuni problemi a breve termine), i risultati del quarto trimestre/anno suggeriscono che Campari
può continuare a sostenere una crescita interessante, anche nell'attuale difficile contesto a breve termine per gli alcolici, con la sua esposizione a categorie avvantaggiate, lo slancio in marchi chiave e l'espansione in Asia.
Sebbene la visibilità sull'entità dell'espansione dei margini quest'anno sia ancora limitata (molte parti in movimento), BofA ritiene che il commento del management sui margini nella call sia stato prudente e mirasse ad
abbassare il livello delle aspettative per il nuovo CEO. Detto questo, gli ottimi risultati organici del 2023 sono stati in parte influenzati dalle guidance sulle voci non operative (aliquota fiscale, oneri finanziari), che hanno portato gli analisti a tagliare l'EPS 2024-26 del 9-10%.
(Foto: © Campari)