(Teleborsa) -
Intermonte ha tagliato a
21,6 euro per azione (dai precedenti 26 euro) il
target price su
Somec, società quotata su Euronext Milan e attiva nella realizzazione di progetti in ambito navale e civile, confermando la
raccomandazione "
Buy". Gli analisti scrivono che, dopo l'aggiornamento fornito al mercato la
sera dell'8 marzo, la società
ha pubblicato i risultati completi dell'anno fiscale 2023, quasi in linea con le aspettative riviste, ma
ben al di sotto nella bottom line a causa di alcuni eventi non ricorrenti.
Il management non ha fornito guidance specifiche per l'anno fiscale 2024, indicando una complessiva stabilizzazione dei costi delle materie prime, ritornando gradualmente ai livelli pre-Covid. Nel complesso, nel corso della conference call il management ha accennato ad una normalizzazione positiva nel 2024 con un
focus specifico sul delivery (in particolare sui margini) più che sull'incasso di nuovi contratti.
Intermonte sostiene che
l'attenzione sarà focalizzata sull'esecuzione per tutto il 2024, "poiché riteniamo che questo sia l'unico modo per riconquistare credibilità sulla qualità del business". Tuttavia, pur aggiungendo i dati effettivi del 2023 al modello e adeguando le ipotesi per gli anni successivi, il broker mantiene una traiettoria positiva sia nei ricavi che nei margini, poiché il management, insieme alla nuova configurazione organizzativa in atto, dovrebbe essere in grado di basarsi sulle tendenze strutturali positive del mercato.
"È ora
imperativo riconquistare credibilità sull'esecuzione e sulla consegna e dimostrare l'affidabilità del modello di business, evitando ulteriori impatti "imprevedibili" dell'ultimo minuto che naturalmente eroderebbero ulteriormente la fiducia nell'equity story", viene sottolineato nella ricerca.