(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha abbassato il
target price (a
9,6 euro per azione dai precedenti 10,3 euro) su
ErreDue, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel campo degli elettrolizzatori per la generazione di idrogeno pulito, confermando la
raccomandazione "
Buy" visto l'upside potenziale del 33%.
Gli analisti ricordano che i ricavi core del
primo semestre del 2025 sono scesi a 7,2 milioni di euro, con un EBITDA in calo a 1,8 milioni di euro, mantenendo un solido margine operativo del 25%.
Il management ha rinviato le sue previsioni di crescita al 2026 a causa delle difficili condizioni macroeconomiche e della ridotta domanda globale di idrogeno. Di conseguenza, il broker ha
rivisto al ribasso del 33% le stime di ricavi core ed EBITDA per il 2025, portandole rispettivamente a 16 milioni di euro e 5,0 milioni di euro, sostanzialmente in linea con le previsioni aggiornate del management.
L'azienda prevede che il 2025 sarà un anno di transizione, con una
crescita prevista a partire dal 2026, trainata dal nuovo impianto produttivo, il cui completamento è previsto per il primo semestre del 2026.