(Teleborsa) -
Barclays ha
confermato la raccomandazione Overweight e il prezzo obiettivo di 62 euro sul titolo
Moncler.
Gli analisti scrivono che la nota maison del lusso ha chiuso il primo trimestre del 2026 con un
fatturato di gruppo in crescita del 12% a cambi costanti a 881 milioni, contro il consenso del 7%. Le vendite al dettaglio di Moncler sono cresciute del 14% a cambi costanti, superando il consenso dell'8%. A differenza dei concorrenti, il marchio è
stato meno colpito dal Medio Oriente e ha registrato un solido trend in Asia (in crescita del 22%), trainato da Cina e Corea del Sud. Anche il marchio Stone Island ha superato le aspettative, con un incremento dell'11% a parità di tassi di cambio, contro un calo previsto del 7%.
Tra gli spunti della conference call: quanto al
tasso di abbandono, il management ha segnalato che marzo è stato più debole a causa dei flussi turistici più deboli, soprattutto in Europa. Il segmento
asiatico è rimasto positivo, seppur leggermente più debole, riflettendo principalmente lo slancio post-Capodanno cinese. A differenza dei concorrenti, il segmento
mediorientale (meno del 2% del business) ha avuto un impatto trascurabile nel primo trimestre. Barclays ricorda che il secondo e il terzo trimestre hanno un contributo inferiore alle vendite di Moncler, ma il CFO ha ribadito che Moncler si è impegnata maggiormente a promuovere la
collezione primavera/estate quest'anno e che l'
obiettivo a lungo termine di diventare un
marchio presente tutto l'anno rimane invariato.
Le previsioni per il
2026 sono rimaste
invariate, con il management che prevede un contributo positivo in termini di spazio MSD per il marchio Moncler. Si prevede che le vendite all'ingrosso rimarranno sostanzialmente stabili nell'anno fiscale 2026 per entrambi i marchi, con un primo semestre migliore del secondo per Stone Island. Le fluttuazioni valutarie dovrebbero incidere negativamente sul fatturato per il 3-4% in base ai tassi di cambio attuali.