(Teleborsa) -
Goldman Sachs ha declassato il produttore danese
Novo Nordisk da "buy" a "neutral", tagliando drasticamente il
target price a 12 mesi da 400 DKK a 260 DKK. La decisione arriva in seguito ai deludenti risultati del
trial REDEFINE-4, che hanno mostrato l'inferiorità del farmaco
CagriSema rispetto a tirzepatide.
Gli analisti hanno ridotto le
aspettative di vendite di picco per CagriSema e la monoterapia con cagrilintide di circa il 65%, portandole a
5,2 miliardi di dollari rispetto agli 11,8 miliardi previsti in precedenza. Di conseguenza, le stime sui ricavi del gruppo per il periodo 2026-2030 sono state abbassate mediamente del 6%, mentre l'utile operativo rettificato è stato tagliato del 10% e l'utile per azione (EPS) del 12%.
Nonostante Goldman abbia alzato le stime di vendita per la pillola
Wegovy (portandole a 7,8 miliardi di dollari), ciò non è bastato a compensare il peggioramento delle prospettive per i
prodotti iniettabili e per
zenagamtide (ex amycretin).
Goldman Sachs ha descritto il titolo come una "show-me story", riducendo il
multiplo P/E applicato da 18,5x a 12,5x e riflettendo una maggiore incertezza sulla crescita a lungo termine dell'azienda nel competitivo mercato del
diabete e dell'
obesità.