(Teleborsa) -
Equita incrementa a
21 euro per azione (+8%) il
target price su
Banca Mediolanum, big italiano del risparmio gestito, confermando la
raccomandazione "
Buy" dopo che a dicembre la società
ha riportato una raccolta netta solida e sopra le attese.
Il broker evidenzia anche che i dati di raccolta gestita sono "estremamente positivi" (11% degli AUM annualizzati). L'assenza di vincoli sulla destinazione del recupero di imposte IRAP, unita a performance fee più elevate, consente
ulteriore flessibilità per una distribuzione di dividendi potenzialmente più generosa rispetto alla stima di Equita di 1,05 euro per azione (yield 5,3%) e alla guidance di un DPS 2025 superiore a 1 euro per azione. Il DPS base FY24 è pari a 0,75 euro, a cui si aggiungono circa 0,2 euro derivanti dalla vendita della partecipazione in
Mediobanca.
Gli analisti evidenziano che "il titolo sta trattando con un P/E adj. 2026E = 15x - nella parte alta del range storico - giustificato dal
solido momentum sulla raccolta, che ci aspettiamo proseguire anche nel 2026 (nostra stima +7,8% degli AUM annualizzati)".